Podczas trwającego karnawału, wygnany z Paryża republikanin Antonio Galvan (Cesar Romero) przybywa do Hiszpanii, by dołączyć do zabawy oraz odwiedzić swojego przyjaciela kpt. Dona Pasquala Costelara (Lionel Atwill). Zamiast tego poznaje tajemniczą kobietę o imieniu Concha (Marlene Dietrich) i zaczyna z nią flirtować. Kiedy w końcu spotyka kpt. Costelara, przyjaciel opowiada o trudnej relacji, jaka łączyła go z Conchą, o jej chciwej matce, oraz o tym, jak jego życie zostało zrujnowane przez obsesję na punkcie pięknej kobiety o wątpliwej reputacji. Pomimo ostrzeżeń, Antonio dalej spotyka się z uwodzicielską Conchą, co skutkuje oziębieniem przyjacielskich stosunków.

Concha Perez
Capt. Don Pasqual 'Pasqualito' Costelar
Gov. Don Paquito 'Paquitito'
Senora Perez
Antonio Galvan
Morenito
Tuerta (as Tempe Piggott)
Alphonso (as Paco Moreno)
Pablo (uncredited)
Street Beggar (uncredited)
Minor Role (uncredited)
Reveler with Balloon (uncredited)