En la década de 1920, en el desierto cerca de la frontera entre Texas y México, Charley Eagle es un indio que posee un pequeño rancho y está entrenando a una yegua, "Esperanza negra". Cree que será capaz de correr y ganar el Derby de Kentucky. Charley se encuentra con un joven chino, David Chung, cuyo padre ha sido asesinado por una banda de contrabandistas, mientras fingía que les ayudaba a entrar ilegalmente en los Estados Unidos. Charlie lleva al joven de regreso a su rancho, donde él y su esposa Sarah lo adoptan. Sus planes para "Esperanza negra" salen mal, pero se descubre petróleo en sus tierras y esto intensifica sus sueños. La yegua tiene una cría, el potro "Oro negro", que quizás pueda hacer lo que su madre no podía...

Charley Eagle
Sarah Eagle
Davey
Bucky
Stanley Lowell
Colonel Caldwell
Don Toland
Senator Watkins
Schoolboy
Judge Wilson
Ruth Frazer
Commentator: Kentucky Derby