Den store nordiske krig var i fuld gang, og de danske og norske havde med stigende undren og begejstring hørt om en række sejrrige og dristige bedrifter, der øvedes af en purung fregat-kommandant, kaptajnløjtnant Peter Wessel. I filmen møder vi den kække søhelt, da han sejler hjem til København med fregatten "Løvendals galej", som er stærkt molestreret efter hårde træfninger med fjenden.

Peter Wessel
Kaptajnløjtn. Grev Adrian v. Schulenburg
Elsebeth, grevens hustru
Oline Marensdatter
Ole Kold
Frederik IV
Kresten Thøgersen, parykmager
Madam Thøgersen
Kristine, Thøgersens datter
Lars, Thøgersens søn
Sofiskal Joachim von Conradi
General-Admiral Gyldenløve